Icahn, Southeastern face oferta alternativa pentru Dell

] Investitorul Carl Icahn și Southeastern Asset Management au contracarat planul Dell de a deveni privat cu o ofertă care ar oferi acționarilor o plată mare și tot va ține compania de calculatoare public.

Într-o scrisoare Joi la consiliul Dell, cei doi mari acționari ai companiei au oferit acționarilor opțiunea de a continua să dețină acțiuni în cadrul companiei și să ia o sumă suplimentară de 12 dolari pe acțiune în numerar sau pe acțiuni.

[Acum citiți: De ce viitorul privat al Dell va reflecta publicul său prezent

Finanțarea pentru noua propunere vine de la banii existenți în Dell și 5,2 miliarde de dolari în noi datorii, făcându-l similar cu o propunere de recapitalizare cu efect de levier Icahn și entitatea aferentă uri din martie. Într-o recapitalizare cu efect de levier, o companie de obicei preia datoria pentru a plăti dividende acționarilor sau pentru a-și răscumpăra propriile acțiuni.

Fondatorul Michael Dell și firma de capital privat Silver Lake Partners au făcut o ofertă pentru Dell în februarie, compania privată într-o tranzacție de 24,4 miliarde de dolari. Propunerea propune să plătească 13,65 dolari pe acțiune în numerar.

Tranzacția propusă de Dell și Silver Lake implică mai mult de 16 miliarde de dolari în datorii, ceea ce este cu mult mai mult decât datoria sugerată, care este susținută de un împrumut scrisoarea semnată de Icahn și președintele sud-african G. Staley Cates.

În luna martie, Icahn a propus o recapitalizare cu levier a Dell și a recomandat consiliului să anunțe acționarilor un dividend special de 9 dolari pe acțiune în cazul Dell-Silver Lake propunere fiind votată. Dividendul va fi finanțat din numerar, creanțe și datorii noi.

Scrisoarea precizează că noua propunere este superioară celei a lui Michael Dell și a Silver Lake, deoarece acționarii pot primi 12 dolari în numerar și se mai pot împărți în viitor Dell, o oportunitate care merită în mod semnificativ mai mult decât 1,65 dolari per acțiune în plus în oferta Dell-Silver Lake.

Dell poate face trecerea de la un producător de computere la un furnizor de servicii către întreprinderi, rămânând în același timp o companie publică investitorii au menținut. Ei au respins îngrijorarea cu privire la afacerea PC-ului ca fiind "oarecum ciclică" și a declarat că PC-ul este "departe de o tehnologie depășită."

Icahn și Southeastern, care dețin împreună 13% din stocul Dell, au ridicat, de asemenea, și management. "Dacă acest consiliu nu va fi de acord cu propunerea noastră, atunci cerem Consiliului să anunțe că va combina votul privind tranzacția privată" Going Private "cu o reuniune anuală pentru a alege un nou consiliu de administrație", a spus scrisoarea. ofertantul, Blackstone Group, a renunțat la oferta sa pentru Dell în aprilie cită "un declin fără precedent al pieței cu 14% în volumul de PC-uri în primul trimestru al anului 2013" și profilul financiar erodant al companiei. "De la transmiterea ofertelor, am aflat că compania a revizuit prognozele veniturilor din exploatare pentru anul în curs la 3,0 miliarde de dolari de la 3,7 miliarde de dolari", a afirmat acesta. Oferta a avut ca scop menținerea pe piață a Dell și a oferit investitorilor opțiunea de a rămâne investiți sau de a-și vinde acțiunile pentru mai mult de 14,25 dolari pe acțiune pe acțiune.

IDC a raportat în luna aprilie că livrările de PC-uri la nivel mondial erau de 76,3 milioane de unități in primul trimestru, in scadere cu 13,9% fata de aceeasi perioada a anului trecut.

Blackstone si entitatile asociate cu Icahn au prezentat propuneri in asa-numita "go-shop" pentru ca ofertantii alternative sa-si faca ofertele. acum amenințarea litigiilor în cazul în care comisia specială a consiliului Dell continuă să preferă oferta Dell-Silver Lake, sugerând că restructurarea proprietății Dell nu poate fi rezolvată în curând.